«На свой страх и риск» или маржинальная торговля на фондовом рынке

margin_trading-min-1280x720

«На свой страх и риск» или маржинальная торговля на фондовом рынке

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Комментариев нет 78 просмотров

Всякий интересующийся сферой биржевого инвестирования наверняка сталкивался с таким понятием как маржинальная торговля. Не секрет, что любая связанная с инвестициями деятельность содержит риск, но сейчас речь пойдет об одном из самых рискованных инструментов работы на фондовом рынке. Мы не призываем прибегать к маржинальной торговле, но следуя принципу «предупрежден, значит вооружен», решили познакомить вас с этим видом заработка, ведь любое решение должно быть обдуманным, а значит базироваться на понимании принципов работы финансовых инструментов.

В чем суть маржинальной торговли?

Маржинальной называется торговля ценными бумагами с привлечением заемного капитала, который в терминологии биржевого рынка называют «кредитным плечом». Вообще кредиты – неотъемлемая часть нашей жизни и нормальная практика. К займам прибегают физические лица, мелкий и средний бизнес, крупнейшие международные корпорации. Бизнес таким образом пытается увеличить оборот (прибыль) от производства и реализации большего количества товаров или услуг.

На фондовом рынке все точно так же: воспользовавшись кредитом, инвестор может увеличить свой капитал, совершить сделку и заработать намного больше, чем, в случае использования только своих средств. «Кредитное плечо» в виде денег или ценных бумаг игрок фондового рынка получает от своего брокера. За дополнительные денежные средства он может купить большее количество акций, чем позволяет имеющийся у него капитал. В таком случае говорят об открытии так называемых «длинных» позиций. А если инвестор берет в кредит непосредственно ценные бумаги, он открывает «короткие» позиции, чтобы заработать не на росте биржевого рынка, а на его падении либо на снижении стоимости отдельных акций.

2

Маржинальные сделки с «длинными» позициями

Рассмотреть этот вид сделки лучше на примере. Допустим, у инвестора есть 20 000 грн. и на эти деньги он может приобрести 20 акций по цене 1000 грн. Поскольку речь идет о растущем рынке, предположим, что через 2 недели, цена поднялась до 1100 грн. Продав все акции, инвестор заработает 1100×20=22 000 грн., и его прибыль составит 2000 грн. Если же он воспользуется «кредитным плечом» и добавит к собственным средствам, к примеру, 60 000 грн., то сможет купить еще 60 акций, и его заработок за это же самое время составит: 1100×80 -1000×80=8000 грн. Конечно, нужно еще отдать долг брокеру, причем с процентами, поэтому прибыль будет чуть меньше той, что указана в расчетах, но порядок цифр останется таким же.

В номенклатуре фондового рынка существует такое понятие как «уровень плеча», под которым следует понимать соотношение между собственными и заемными средствами. Например, если уровень плеча равен 4, значит инвестор за счет брокерского кредита увеличил свой капитал в 4 раза. Ставка маржинального кредитования может быть выражена в денежном эквиваленте или в ценных бумагах – все зависит от тарифного плана брокера. Комиссия за использование кредита взимается после каждых торгов пропорционально периоду, в течение которого удерживается позиция.

Работа с «короткими» позициями

Как мы уже говорили, заработок на падении акций называется маржинальной торговлей по «коротким» позициям. Применительно к этому виду сделок часто употребляют выражение: «шортить акции» – от английского «short» (короткий). Как это работает?

Суть работы с «короткими» позициями состоит в том, что инвестор берет в кредит у инвестора ценные бумаги и тут же их продает, зная, что они падают в цене. Затем он дожидается, когда акции еще больше просядут, покупает их по более низкой цене и возвращает брокеру, а разницу между стоимостью продажи и покупки забирает себе.

Специфика этого вида инвестирования заключается в том, что не всякую ценную бумагу можно «зашортить», а также в том, что не всегда у брокера могут быть в наличии «короткие» позиции. В карточке каждой акции можно найти пункт, в котором указывается, разрешены ли по ней short-продажи, а клиентов брокеры делят на две категории по группе риска. Для участников рынка со стандартным и повышенным фактором риска предлагается различный перечень доступных «шортов», причем у каждого кредитора этот список индивидуален.

«Короткие» позиции так же, как и длинные, тарифицируются согласно ставок выдачи маржинальных кредитов. Несмотря на некоторую сложность механизма открытия «шортов», операции выполняются очень быстро через брокерские биржевые терминалы. В период интенсивного движения акций могут возникнуть ситуации, когда ценных бумаг у брокера может не быть, поэтому не всегда есть возможность заработать на обвале рынка, даже если инвестор его предвидел.

3

Как совершаются маржинальные сделки

Маржинальные операции полностью автоматизированы. Они напоминают овердрафт, когда инвестор видит лимит на своей кредитной карте и в любой момент может им воспользоваться. Для открытия «длинной» сделки (у любого брокера) необходимо обозначить объем денежных средств, превышающих собственный капитал, и операция пройдет автоматически. Для «короткой» операции просто нужно начать продавать акции, даже если их на счете еще нет. Ценные бумаги в качестве кредита автоматически перейдут от брокера и мгновенно будут проданы на фондовом рынке.

При заключении short-сделок полученный кредит будет отображен в виде отрицательного остатка акций. При работе по «длинным» позициям с плечом минусовые значения будут выражены в денежном эквиваленте. Следует отметить, что при совершении операций на рынке вначале будут использоваться собственные средства инвестора, поэтому ему не обязательно открывать сделку с максимальным кредитным плечом. Имеется также опция отказа от возможности маржинальной торговли, активировать которую можно на этапе открытия брокерского счета, не подписывая договор о предоставлении займа.

Даже при отсутствии возможности брать кредит инвестор может столкнуться с возникновением «технической» маржи. Такая ситуация возникает, когда у игрока фондового рынка на счету совсем нет денег. В этом случае ему автоматически предоставляется небольшое кредитное плечо, которое в виде отрицательной комиссии отражается в брокерском счете. Пугаться этого не стоит, потому что размер таких комиссионных совсем не большой и не может повлиять ни на уровень прибыли, ни на расходы инвестора.

4

Риски маржинальной торговли

Всякие сделки, где используются кредитные средства, относятся к категории повышенного риска. Следует полностью отдавать себе отчет, что, так или иначе, придется возвращать брокеру кредит с процентами, а в случае неудачи все потери лягут исключительно на ваш капитал. Брокер остается в выигрыше при любых раскладах, вы же можете потерять все.

Особенно опасными являются сделки по «коротким» позициям из-за непредсказуемости падающего рынка. Прогореть на них очень легко, и это точно не вариант для начинающего инвестора. Команда «Все Pro Гроші» не рекомендует вам прибегать к маржинальной торговле, пока не сформируете портфель из консервативных инструментов и не получите опыт при работе с ними. Лишь получая на протяжении продолжительного времени стабильный доход по операциям с подконтрольными рисками, вы сможете осознанно принимать решения по работе на фондовом рынке. А стратегии по формированию инвестиционного портфеля можно получить на нашей бесплатной консультации.

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

Получите доступ Бесплатно к видео курсу сейчас и узнайте:

-Тайные законы денег, которыми пользуются миллионеры;
-Как получать 30-40% годовых с гарантиями как у банка;
-Как сохранить и приумножить деньги в условиях кризиса.

Есть что сказать? Не держите в себе: прокомментируйте:

Комментарии Facebook

Читайте также

  • 124eee53af96583d4ebceacaab042ca2_XL

    Забираем налоги у государства – легальные методы!

    К сожалению, немногие украинцы знают, что налоги, которые они платят государству, можно уменьшить, причем законным способом – без офшорных счетов и знакомств в налоговой. И сейчас мы расскажем, как это сделать. Налоги в Украине Практически пятую часть...

    Поделиться в соц. сетях

    Опубликовать в Google Buzz
    Опубликовать в Google Plus
    Опубликовать в LiveJournal
    Опубликовать в Мой Мир
    Опубликовать в Одноклассники

  • margin_trading-min-1280x720

    «На свой страх и риск» или маржинальная торговля на фондовом рынке

    Всякий интересующийся сферой биржевого инвестирования наверняка сталкивался с таким понятием как маржинальная торговля. Не секрет, что любая связанная с инвестициями деятельность содержит риск, но сейчас речь пойдет об одном из самых рискованных инструментов работы на...

    Поделиться в соц. сетях

    Опубликовать в Google Buzz
    Опубликовать в Google Plus
    Опубликовать в LiveJournal
    Опубликовать в Мой Мир
    Опубликовать в Одноклассники

Отправить ответ

  Subscribe  
Notify of