Вверх или вниз? Гривна, кредиты и депозиты в 2022 году

20211201195715

Вверх или вниз? Гривна, кредиты и депозиты в 2022 году

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Комментариев нет 432 просмотров

Впервые за семь лет гривна рухнула ниже 29 грн. за доллар… Такое рекордное и быстро падение заметили все. 28 января 2022-го СМИ запестрили паническими заголовками и мрачными прогнозами  «доллар по 40?»

Что произошло с гривной и чего ждать от курса доллара в новом году? Разбираемся вместе с командой ВСЕПРОГРОШІ. Заодно и расскажем об ОВГЗ, а также кредитах и депозитах в 2022 году.

1

Почему гривна «заболела»?

Вспомним, как образцово вела себя гривна в прошлом году. Вплоть до ноября 2021-го с украинской валютой все было в порядке. По итогам года она даже вошла в ТОП «укрепившихся к доллару» мировых валют!

Основная причина: в 2021 году в Украине сложилась идеальная ситуация для экспорта. В частности, «вкусные» цены на аграрную продукцию и металл. Плюс  рост сферы IT в нашей стране составил 30% за год. А ведь все украинские IT-шники, получая зарплату в долларах, тратят ее в гривнах в Украине…

На фоне «бычьего» экспорта, импорт практически не вырос. К тому же, практически до зимы цены на газ тоже оставались на разумном уровне.

Ну, а дальше случилось то, что случилось: эскалация конфликта на восточных границах. Уже в ноябре западные СМИ все чаще и тревожнее писали о том, что Россия готовит вторжение в Украину. Это, во-первых, сильно напугало западных инвесторов. А во-вторых, перекрыло нам «кислород» на рынке внешнего кредитования (где займы можно получить на человеческих условиях).

А после агрессивных и недвусмысленных комментариев российских дипломатов инвесторы не просто испугались – они побежали из Украины, продавая еврооблигации. Всего за два дня курс гривны рухнул с 27,5 до 28,0. За одну неделю Нацбанку пришлось продать $300 млн. из резервов, чтобы хоть как-то сгладить валютные «волны» на межбанке.

Показательно, что рынок практически не отреагировал на то, что Украина получила льготный кредит от ЕС на сумму в $1,2 млрд. Не было реакции и на повышение учетной ставки на 1 п.п. Так что сегодня курс гривны, в первую очередь, зависит от «военного фактора».

Какой будет гривна в 2022 году?

В ближайшие месяцы курс доллара останется заложником военной и политической ситуации. Пока, к сожалению, на восточных границах Украины сохраняется крайне напряженная ситуация. И вопрос с потенциальным вторжением России все еще «висит в воздухе»…

Эксперты ожидают, что Нацбанк продолжит «заливать» на межбанке спрос на валюту со стороны нерезидентов-держателей ОВГЗ. На фоне панических новостей в западных СМИ иностранцы массово продавали гривневые облигации, скупали доллары и тем самым сильно давили на гривну. К счастью, «облигационный» потенциал нерезидентов, ограничен. Поэтому как только военная ситуация стабилизируется – ажиотаж с валютой тоже уляжется.

Сумасшедшего спроса на валюту в обменках со стороны населения тоже не будет. На фоне длинных праздников и «зимних» цен на коммуналку – денег на массовые закупки долларов у украинцев просто нет.

Самым сложным для украинской валюты станет первый квартал 2022 года. Уже во втором квартале аналитики ожидают, что рынок успокоится. Внешние инвестиции зайдут в Украину в том же размере, что и ожидалось — но с опозданием в один квартал.

О факторах, которые все же могут уронить гривну до уровня «доллар по 30», читайте здесь.

«Отставить панику»

По сути, курс гривны на ближайший год на 90% будет зависеть от геополитической ситуации. Сейчас на украинскую валюту сильнее влияют эмоции инвесторов и настроения в СМИ, чем цены на экспорт зерна или действия Нацбанка.

Напомним, как в самом конце января МИД России сделал официальное заявление о том, что война с Украиной недопустима. И что после учений в Беларуси российские войска будут оттуда выведены. Мировые СМИ тут же подали эту новость в позитивном ключе – и инвесторы перестали массово продавать украинские активы, а рынки немного успокоились. Уже на следующий день гривна «послушно» остановила свое пугающее падение и даже начала по чуть-чуть укрепляться.

Аналитики считают, что курс доллара в Украине стабилизируется. В целом, рынок уже «переварил» новость о возможной эскалации военного конфликта с Россией. Как следствие:, спрос на ОВГЗ сейчас практически отсутствует. В начале февраля покупки облигаций упали до минимума за последние несколько лет. Сейчас инвесторы больше интересуются «короткими» ценными бумагами.

Плохая новость: средняя доходность ОВГЗ сейчас не компенсируют инфляцию. В такой ситуации гособлигации не выглядят привлекательно. И хотя Нацбанк уже поднял учетную ставку на 1% — этого пока явно недостаточно. Динамика цен на энергоносители и падающая гривна «разгоняют» инфляцию быстрее, чем хотелось бы регулятору и украинцам…

Слухи о возможном локдауне также не добавляют оптимизма. Однако, как ни странно, потенциальный локдаун может даже пойти гривне на пользу. Ведь если деловая активность упадет – спрос импортеров на доллары тоже снизится. Что уменьшит давление на гривну на межбанке.

Индекс Биг-Мака: гривна серьезно недооценена

Издание The Economist в январе 2022 года опубликовало данные рейтинга на основе знаменитого «индекса Биг-Мака». Согласно этому индексу украинская гривна входит в ТОП-10 самых недооцененных валют мира (шестое место с конца).

3

По подсчетам экспертов, украинская валюта должна стоить 12 грн. за доллар! Такой вывод был сделан в результате сравнения цены классического Биг-Мака из Макдоналдса. Ниже гривны котируются только валюты Румынии, Турции, Малайзии, Индонезии и России.

«Индекс БигМака» рассчитывается с 1986 года в большинстве стран мира. За базу расчета взята цена гамбургера в США. Суть оценки: если в пересчете на доллары цена БигМака в какой-то стране ниже, чем в Америке – то валюта этого государства недооценена и наоборот.

Сегодня знаменитый гамбургер в Украине можно купить за 69 грн., тогда как на его родине он стоит $5,81. Отсюда и вывод о серьезной недооцененности украинской валюты.

Учетная ставка и кредиты/депозиты

21 января нынешнего года регулятор поднял учетную ставку на 1% — до 10%. Таким способом Нацбанк пытается «обуздать» инфляцию. Чем выше ставка – тем дороже банковские кредиты и депозиты. Это «подстегивает» бизнес и заставляет население копить, а не тратить. Как следствие, спрос на товары и услуги падает – инфляция замедляется. С другой стороны, из-за дорогих кредитов тормозится и экономический рост.

Как вырастет доходность депозитов?

С ростом учетной ставки обычно растет и доходность банковских вкладов. Уже в конце января (сразу после решения Нацбанка) ставки по вкладам выросли на 0,03-0,07% годовых.

6

Сильнее других подорожали годовые депозиты: с 8,98% до 9,05%. Однако такой символический рост ставок по вкладам вряд ли привлечет миллиарды на банковские счета. Гривневые облигации и долларовые еврооблигации по-прежнему выглядят привлекательнее. Тем более, что доходность по ним не облагается налогами.

Сейчас доходность по ОВГЗ составляет 10-13% в гривне и 8,4-12,98% в долларах (процент зависит от срока погашения).

Насколько подорожают кредиты?

Повышение учетной ставки вызовет пропорциональное удорожание кредитов. В первую очередь, кредитов для бизнеса: до 14-20% годовых (для малого и среднего бизнеса) и до 12-13% годовых (для крупных корпораций). На цену мелких займов (потребительские кредиты и «карточные долги») размер учетной ставки почти не влияет.

Прогнозы аналитиков на 2022 год особым оптимизмом не радуют. Поэтому команда ВСЕПРОГРОШІ напоминает и мотивирует: для «правильного» инвестора неважно, что происходит на местных и мировых рынках прямо сейчас!

Важно ГРАМОТНО составить финансовый портфель из надежных и проверенных инструментов. Чтобы даже в нынешней непростой ситуации защитить, сохранить и преумножить свои накопления. А записаться на бесплатную финансовую консультацию можно здесь.

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

Получите доступ Бесплатно к видео курсу сейчас и узнайте:

-Тайные законы денег, которыми пользуются миллионеры;
-Как получать 30-40% годовых с гарантиями как у банка;
-Как сохранить и приумножить деньги в условиях кризиса.

Есть что сказать? Не держите в себе: прокомментируйте:

Комментарии Facebook

Читайте также

  • Инвестиции в недвижимость

    Инвестиции в недвижимость

    С октября в силу вступил закон, который кардинально меняет правила рынка недвижимости. Закон защищает права на объекты будущего недвижимого имущества. Историй, что строительство начато и не закончено или строительство закончено, но право собственности оформить недвижимость нельзя, хозяевами...

    Поделиться в соц. сетях

    Опубликовать в Google Buzz
    Опубликовать в Google Plus
    Опубликовать в LiveJournal
    Опубликовать в Мой Мир
    Опубликовать в Одноклассники

  • 630309e12fb4f8.19773444

    Как приобрести военные облигации через приложение “Дія”

    16 сентября 2022 года Кабинет Министров Украины принял постановление касательно продажи военных облигаций. Теперь все граждане Украины, которые старше 18 лет, могут самостоятельно заполнять заявку на приобретение облигаций с помощью «Дія», тем самым поддерживать украинскую...

    Поделиться в соц. сетях

    Опубликовать в Google Buzz
    Опубликовать в Google Plus
    Опубликовать в LiveJournal
    Опубликовать в Мой Мир
    Опубликовать в Одноклассники

Отправить ответ

  Subscribe  
Notify of