Облигации или как инвестировать с минимальными рисками

12

Облигации или как инвестировать с минимальными рисками

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Комментариев нет 145 просмотров

Каждый из нас хотя бы раз в жизни брал деньги в долг. Одолжить у друзей или родственников «до зарплаты», либо взять кредит в банке – нормальная практика. В финансах также нуждаются компании и государства – им нужны свободные деньги для расширения бизнеса и пополнения казны. И если не удается достать нужную сумму стандартным методом (к примеру, через банк), они прибегают к альтернативному способу – выпуску облигаций (бондов).

Виды облигаций

В переводе с латыни obligatio означает «обязательство». Таким образом, бонды – это долговые ценные бумаги, обязывающие эмитента (того, кто их выпустил) выплатить заемщику номинальную стоимость облигаций и проценты за пользование кредитными деньгами.

Облигации можно разделить на следующие виды:

  • по способу получения прибыли;
  • по сроку погашения долга;
  • по валюте выпуска;
  • по эмитенту.

По способу получения прибыли бонды бывают процентные (купонные) и дисконтные. Купонные предусматривают получение кредитором процентов от первоначальной цены долговой расписки по фиксированной (в большинстве случаев) либо плавающей процентной ставке. Дисконтные бонды продаются по более низкой, чем первичная, стоимости, а выкупаются по полной цене, позволяя заемщику зарабатывать на разнице. Например, если кредитор приобрел облигацию по цене 1000 грн. вместо 1200 грн., то по истечении периода действия бонда, кредитополучатель должен выплатить задолженность 1000 грн. плюс дисконт в размере 200 грн.

По сроку погашения долга облигации делятся на: краткосрочные (выпускаются на срок 1-2 года), среднесрочные (5-7 лет) и долгосрочные (более 7 лет). Бонды бывают гривневые и в иностранной валюте. Первые особенно привлекательны для иностранцев, которые, помимо основной прибыли, получают доход от обмена, потому что приобретают ценные бумаги во время девальвации гривны, а продают, когда она укрепляется. Облигации в иностранной валюте могут быть интересны тем, у кого сбережения хранятся в долларах или евро. Однако процентная ставка по гривневым бондам всегда выше.

По эмитенту облигации делятся на корпоративные, муниципальные и государственные (ОВГЗ – облигации внутреннего госзайма). Корпоративные выпускают компании, чтобы подпитывать бизнес, которому не хватает свободных денег. Муниципальные в качестве должника представляют органы местного самоуправления, ищущие средства для создания или развития того или иного проекта. Государственные выпускаются соответственно государством, чтобы покрыть дефицит бюджета. 

Бонды по типу обеспеченности

Бонды по типу обеспеченности

Существует 3 категории облигаций: обеспеченные, необеспеченные и субординированные. Статус обеспеченных считается самым высоким, поскольку в случае банкротства компании задолженность можно погасить за счет продажи ее имущества (обеспечения). Это может быть производственное оборудование, офисная техника, недвижимость, ценные бумаги дочерних предприятий и т. п.

Необеспеченные бонды имеют более высокую степень риска и выпускаются компаниями, имеющими достаточно денег, чтобы обслуживать внешний долг, но которым не хватает средств для реализации крупного долгосрочного проекта по развитию и расширению бизнеса. Субординированные облигации также не имеют обеспечения. Их выпускают в основном банки для получения капитала, чтобы соответствовать нормативам регулятора. При определенных обстоятельствах (например, при банкротстве эмитента) субординированные бонды могут быть списаны, поэтому имеют высокую степень риска, за который компании готовы платить премии.

Колл-опционы и пут-опционы

Существуют также облигации с правом досрочного погашения – колл- и пут-опционы. К первым относятся ценные бумаги, которые заемщик может выкупить раньше установленного срока. В большинстве случаев эмитент предусматривает для себя такую возможность, чтобы получать выгоду от изменения ставок заимствования в своей отрасли. Если они падают, заемщик досрочно погашает долг и выпускает новые бонды с более низкой ставкой.

Пут-опционы – это облигации, предусматривающие право кредитора требовать от заемщика выкупить их досрочно по заранее оговоренной цене. Например, если на рынке появились более выгодные предложения, инвестор может в любой момент продать бонды с встроенным пут-опционом.

Чем облигации отличаются от акций?

Чем облигации отличаются от акций?

Не следует путать бонды с акциями. Облигации – это долговые бумаги, предполагающие право выкупа, а акции – долевые, удостоверяющие право акционера на участие в управлении компанией-эмитентом. Держатели акций получают дивиденды, определенные решением общего собрания, а держателям облигаций начисляется премия в виде процентов.

Инвестирование в акции считается более рискованным, потому что не гарантирует выплат и возврата вложенных денег. В случае банкротства компании-эмитента с акционерами рассчитываются только после выплаты всех долгов (в том числе и по облигациям), поэтому на погашение задолженности перед акционерами денег часто не остается.

Облигации гарантируют выплату номинального долга и дивидендов по процентам. Безусловно, в случае банкротства заемщика риски для кредитора существуют, но они ниже, чем у акционера. Держатель облигаций имеет больше прав на активы компании-эмитента, чем держатель акций.

Преимущества и недостатки облигаций

Преимущества и недостатки облигаций

Главное преимущество облигаций заключается в том, что это один из самых безопасных инвестиционных инструментов. Инвестирование в ОВГЗ так и вовсе является практически беспроигрышным вариантом – после реструктуризации государственного долга в 1998—2000 г. г, выплаты по долговым распискам проводились регулярно. Однако у ОВГЗ есть 2 минуса – государство не работает напрямую с физлицами, а госбонды имеют высокий порог входа. Обойти первую преграду можно через посредников, которыми выступают банки и инвестиционные компании, но они принимают лишь крупные заявки – в основном от 1 млн. гривен. Для преодоления этого барьера следует обратиться в брокерскую фирму, где принимаются вклады от 1000 грн., а клиентам предоставляется финансовое сопровождение.

Размер заработка известен заранее – и в этом еще одно преимущество облигаций перед теми же акциями, а благодаря высокой ликвидности бонд можно быстро продать. К недостаткам облигаций следует отнести сравнительно небольшой доход и вероятность невыплаты долга компаниями, имеющими низкий рейтинг. Так, по ОВГЗ доходность составляет 8-9% (и, скорее всего, будет еще ниже) – всплеск 2019 года, когда процентная ставка доходила чуть ли не до 20% постепенно сходит на нет.

Кому подходят облигации

Инвестиционный портфель следует обновлять в течение всей жизни. Специалисты рекомендуют до 35-40 лет держать большинство активов в акциях, а после 40-50-ти постепенно увеличивать количество облигаций. Типичный портрет покупателя облигаций – человек предпенсионного возраста, который через несколько лет выйдет на заслуженный отдых и планирует, что большинство ценных бумаг будет приносить ему стабильный фиксированный доход.

Операции с бондами предполагают уплату налогов – 18% на доходы физических лиц и 1,5% военного сбора. Налоги платятся как с прибыли при держании облигаций, так и с их продажи. С держателей ОВГЗ подоходный налог не взимается – они платят только военный сбор.

Существует немало вариантов покупки облигаций, но проблема большинства желающих получать пассивный доход заключается в том, что сложно выбрать надежный вариант. Хоть бонды и относятся к инвестиционным инструментом с невысоким уровнем риска, лучше его снизить до минимума, и команда «Все Pro Гроші» готова вам в этом помочь. Записывайтесь на нашу бесплатную консультацию – мы подберем оптимальные варианты в соответствии с вашими доходами и ожиданиями.

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

Получите доступ Бесплатно к видео курсу сейчас и узнайте:

-Тайные законы денег, которыми пользуются миллионеры;
-Как получать 30-40% годовых с гарантиями как у банка;
-Как сохранить и приумножить деньги в условиях кризиса.

Есть что сказать? Не держите в себе: прокомментируйте:

Комментарии Facebook

Читайте также

  • ипотека 10%

    Ипотека под 10%. А что по факту?

    Одной из самых обсуждаемых тем вот уже который месяц является предоставляемая отдельными банками ипотека под 10%. Какова сейчас ситуация на рынке ипотечного кредитовании и на каких условиях можно взять кредит? Разбираемся вместе с командой «Все Pro Гроші». Запуск...

    Поделиться в соц. сетях

    Опубликовать в Google Buzz
    Опубликовать в Google Plus
    Опубликовать в LiveJournal
    Опубликовать в Мой Мир
    Опубликовать в Одноклассники

  • 124eee53af96583d4ebceacaab042ca2_XL

    Забираем налоги у государства – легальные методы!

    К сожалению, немногие украинцы знают, что налоги, которые они платят государству, можно уменьшить, причем законным способом – без офшорных счетов и знакомств в налоговой. И сейчас мы расскажем, как это сделать. Налоги в Украине Практически пятую часть...

    Поделиться в соц. сетях

    Опубликовать в Google Buzz
    Опубликовать в Google Plus
    Опубликовать в LiveJournal
    Опубликовать в Мой Мир
    Опубликовать в Одноклассники

Отправить ответ

  Subscribe  
Notify of