Заработок на фьючерсах. И хочется, и колется..

Комментариев нет 3 504 просмотров

Как заработать, не имея большого капитала? Это, наверное, самый главный вопрос, который не дает покоя начинающим инвесторам. Доходность банковских депозитов едва перекрывает инфляцию. Структурные инструменты требуют опыта и глубоких знаний. Заработок на ETF не может похвастаться высокой прибыльностью. Торговля валютой предполагает понимание работающих паттернов, определить которые довольно сложно. А для вложений в IPO необходимо разбираться в нюансах ведения бизнеса выбранной компании.

Вот так методом исключения большинство инвесторов и приходит к мысли, что нужно попробовать фьючерсы. Рискованно? Если действовать наугад – более чем. Но если придерживаться стратегии, можно неплохо зарабатывать на постоянной основе. Не подумайте, что мы вас склоняем к риску. Как раз наоборот (дочитайте эту статью до конца). Просто фьючерсы – высокодоходный финансовый инструмент и заслуживает того, чтобы его рассмотреть. А подходит он вам или нет, лучше решать на основе понимания что он собой представляет, а не, руководствуясь советами «старших товарищей». Ну а раз так, давайте рассмотрим, что же это за «зверь» такой.

Понятие фьючерса

Фьючерс – это производный финансовый инструмент (дериватив), применяемый на рынке купли-продажи базовых активов (товаров или ценных бумаг). Основой заключения фьючерсного договора является цена и сроки. Другими словами, это определенная договоренность, позволяющая совершить сделку в будущем по цене, оговоренной в прошлом. Своего рода отсрочка платежа.

Фьючерсные контракты были придуманы финансистами для того, чтобы исключить риски изменения стоимости актива в будущем. Объясним это на примере. У фермера через 3 месяца начинается посевная. Опасаясь, что зерно может к моменту начала работ подорожать, он договаривается с поставщиком, о покупке его по цене, которая есть на сегодняшний день. Но покупать зерно фермер собирается не сейчас, а через 3 месяца, чтобы не тратить деньги на аренду помещений для хранения.

Такая договоренность называется фьючерсом и имеет «две стороны медали». Если товар к дате его фактической покупки дорожает, в выигрыше остается покупатель, если дешевеет – продавец. Кто-то обязательно должен проиграть, потому что крайне редко бывает, что стоимость остается такой же. И чем больше товар растет/падает в цене, тем выше прибыль/убыток. Ниже мы расскажем о фьючерсных договорах применительно к фондовому рынку, ну а сейчас небольшой экскурс в историю.

История возникновения фьючерсов

Рождение и становление фьючерсного рынка началось в середине 19 века в США, но на практике деривативы использовались еще до нашей эры. Так, в трудах Аристотеля есть рассказ о философе по имени Фалес, который выявил в себе способность предсказывать урожайность оливковых деревьев и решил на этом заработать. В один из сезонов, когда по его прогнозу осень обещала быть щедрой на урожай масляничных плодов, Фалес решился на необычную по тем временам сделку. Он договорился с владельцами прессовальных машин об аренде оборудования по фиксированной цене на период сбора урожая. Те согласились, потому что были не уверены в благосклонности природы и решили застраховать себя от неурожайности. Фалес же хоть и рисковал, но имел шанс прилично заработать и в итоге не прогадал. Урожай в тот год был большим, и предприимчивый философ обогатился на перепродаже прав на аренду прессовальных машин. Но, если бы он ошибся, то получил бы убыток, равный разнице между суммой, которую он заплатил владельцам оборудования, и стоимостью, за которую он смог бы сдавать технику в аренду при низкой урожайности. Этот пример наглядно демонстрирует, что такое фьючерс и как он работает.

Также в истории экономики есть сведения, как в 1710 году в Японии заключались фьючерсные контракты на поставку риса в будущем, но официальная торговая площадка для обращения производных финансовых инструментов появилась в 1848 году в Чикаго. А в 1851-м был оформлен первый дериватив на поставку кукурузы. Позднее, в 1881 году, в Миннеаполисе была организована Торговая палата, задачей которой было формирование справедливой цены на зерновые продукты. Со временем список контрактов по производным активам расширился, появились фьючерсы на многие другие товары.

Стремительное развитие фондового рынка деривативов началось в 1970 году после прекращения работы Бреттон-Вудской системы и смены валютных режимов. В этот период финансовой неопределенности все больше и больше предпринимателей стало задумываться о хеджировании сделок и прибегать к фьючерсам. Со временем нью-йоркская и чикагская биржи ввели фьючерсы на казначейские облигации и иностранные валюты, чуть позже фьючерсные контракты на популярные виды товаров стали неотъемлемой частью большинства торговых площадок. С внедрением новых технологий и коммуникационных связей, функционирующих в Интернет, доступ к деривативам стал открыт для всех желающих. 

Фьючерсы и акции – а в чем разница?

В отличие от акций, заключение фьючерсных контрактов не является инвестированием по двум причинам. Во-первых, у вас не получится просто купить дериватив и надолго о нем забыть, как это обычно происходит при работе с ценными бумагами. Фьючерс является инструментарием срочного рынка, о чем говорит фиксированная дата его исполнения, когда одна из сторон договоренности получает прибыль, а другая оказывается в убытке. Другими словами, имея дело с производными фининструментами, вы не сможете «переждать» спад, в то время как акции можно держать неограниченное время. Во-вторых, фьючерсы отличаются от ценных бумаг тем, что лишены добавочного капитала. Дериватив – это единоразовая сделка.

Несмотря на то, что период действия фьючерсных контрактов ограничен несколькими месяцами, их привлекательность от этого не страдает. Все дело в том, что сделки по диревативам сопровождаются значительно меньшими, чем по акциям, комиссиями, и в разы большим левериджем (соотношением собственных финансов трейдера к средствам, взятым в кредит от брокера для торговли на бирже).

Следует понимать, что, приобретая акции, вы получаете долю в компании – то есть, это в первую очередь актив, а потом уже биржевый инструмент для заработка. Покупая фьючерсы, вы делаете своего рода ставку на то, что рыночная стоимость тех или иных ценных бумаг вырастет. Например, цена активов некой компании составляет 100 грн. Для покупки фьючерса на 1000 акций вам достаточно заплатить гарантийное обеспечение (в среднем 10-12%). Возьмем для расчета 12% (или 12 грн.), получаем – 12×1000=12 000 грн. Если покупать сами акции, то этой суммы хватит всего на 120 штук.

А теперь сравним, сколько вы сможете заработать непосредственно на акциях и на производном инструменте. Допустим стоимость ценных бумаг выросла на 5% (5 грн. на 1 шт.). Таким образом, ваша прибыль по фьючерсному контракту составит: 5×1000=5000 грн., а по акциям: 5×120=600 грн. Высокая доходность фьючерсов объясняется встроенным кредитным плечом, но и о рисках забывать не стоит, ведь в случае снижения цены эффект будет аналогичным только со знаком «минус».

Виды фьючерсов

По способу исполнения фьючерсные контракты делятся на поставочные и расчетные, по виду рынка, к которому они относятся, – на товарные и финансовые. Поставочный дериватив подразумевает поставку базового актива согласно оговоренного в соглашении срока. Это могут быть товары, услуги, валюта, сырье, финансовые инструменты и прочие продукты. Расчетный фьючерс никаких поставок не предполагает. Он предусматривает только зачисление/списание средств в день экспирации. Большинство фьючерсных контрактов на биржах – расчетные, то есть, носят хеджирующий или спекулятивный характер.

Как уже отмечалось выше, товарные деривативы появились самыми первыми. С их помощью производители и покупатели страховали риски неурожая, ненадлежащего хранения продукции и прочие недоступные для прогнозирования ситуации. Со временем количество базовых активов по товарным и финансовым фьючерсам возрастало, и они разделились на несколько категорий.

Преимущества и недостатки фьючерсов

Дериватив подразумевает заключение договора между продавцом и покупателем относительно цены товара и даты его продажи. Все остальные условия контрактного обязательства стандартизированы, и за их соблюдение отвечает биржа. Однако на практике все гораздо проще – при торговле фьючерсами фактически ни о чем договариваться не нужно: цену формирует рынок, дату определяет биржа.

Резюмируя вышесказанное, отметим преимущества и недостатки деривативов. К привлекательным сторонам этого финансового инструмента следует отнести:

• большое кредитное плечо, позволяющее хорошо заработать на покупке/продаже базовых активов; 

• широкий доступ к сырьевым рынкам (нефть, газ, мазут, металлы, зерновые продукты и прочие активы);

• высокая ликвидность – фьючерсы можно реализовать практически мгновенно;

• небольшие издержки – спрэды и комиссии здесь самые низкие;

• возможность проведения финансовых операций даже после закрытия основной биржи, поскольку фьючерсы обращаются в отдельной биржевой секции.

Помимо не самого привлекательного названия (спекулятивный фининструмент), дериватив имеет еще один существенный недостаток – высокий риск. Вы можете как хорошо заработать, так и прилично потерять. А в какую сторону изменится стоимость базовых активов, предугадать практически невозможно. Поэтому команда «Все PRO Гроші» рекомендует вам повременить с фьючерсами, если вы только начинаете свой путь в инвестировании или трейдинге. Сначала попробуйте свои силы в консервативных методах и попутно изучайте производные финансовые инструменты. А вообще одним из самых безопасных способов вложений капитала является доверительное управление, и в этом случае мы предлагаем своим клиентам комплексный подход, где фьючерсы являются лишь одним из инструментов в инвестиционном портфеле. Вот, кстати, наши показатели по фьючерсным контрактам за последние несколько месяцев:

Работая с фьючерсными контрактами, мы придерживаемся отлаженной стратегии. А, если у вас ее пока нет, советуем уделить этому вопросу время или обратиться к профессионалам. Контакты для связи – здесь.