Простыми словами об акциях и облигациях

Комментариев нет 963 просмотров

Прежде, чем перейти к рассмотрению сложных финансовых инструментов, большинство инвесторов оттачивает свои профессиональные навыки на работе с акциями и облигациями. Они просты и понятны, а по популярности не уступают банковским депозитам, поэтому инвестиционный портфель обычно на 80-90% состоит из акций и облигаций. Если вы еще не работали с этими ценными бумагами и не до конца понимаете, чем они друг от друга отличаются, обязательно прочитайте эту статью до конца. Мы хотим, чтобы вы принимали осознанные решения в этом инвестиционном сегменте.

Что такое ценные бумаги?

Представьте себе компанию, которой не хватает средств на расширение. Существует только один способ решения этой проблемы – одолжить деньги. А поскольку банковский кредит из-за высоких процентов – не всегда самое оптимальное решение, компания ищет иные способы привлечения средств. Одним из самых ходовых является выпуск ценных бумаг (эмиссия), которые являются либо эквивалентом имущества фирмы, либо гарантией доходности ее деятельности.

В зависимости от этого ценные бумаги делятся на долевые и долговые. Первые предоставляют инвестору долю в бизнесе эмитента, вторые гарантируют возврат денег с процентами. Вследствие повышенной волатильности (изменения цены) долевые бумаги являются спекулятивным финансовым инструментом, что с одной стороны позволяет инвестору хорошо заработать, с другой – повышает риски. Долговые документы менее волатильны, но и не столь прибыльны, как долевые.

Акции

Это долевые ценные бумаги, которые могут выпускать только акционерные общества. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Первые дают право на участие в управлении компанией, но не гарантируют получение прибыли на постоянной основе. Если дела у предприятия идут вгору, акционерам могут выплачивать дивиденды, если нет – совладельцы фирмы остаются без пассивного дохода. А в ряде случаев совет директоров и вовсе может решить, что держатели обыкновенных акций не будут получать доход от деятельности организации.

Что касается владельцев привилегированных ценных бумаг, то они получают фиксированные дивиденды, а размер выплат пропорционален количеству удерживаемых акций. Иногда привилегированные документы можно обменять на обыкновенные в установленном процентном соотношении. Такие акции называются конвертируемыми.

Однако инвесторов интересует не конвертируемость ценных бумаг, а получение максимального дохода, и такую возможность дает торговля на бирже. Схема торговли примерно выглядит следующим образом: сначала компания размещает свои акции на первичном рынке и получает от их продажи прямую прибыль. Потом они попадают на вторичный рынок и многократно перепродаются посредниками, формируя основной оборот торгов.

Облигации

Облигации (бонды) – это своего рода долговые расписки, согласно которых эмитент обязуется выплатить долг с процентами в строго установленный срок. Приобретая бонды, инвестор дает эмитенту деньги в займы, рассчитывая получить определенный доход, сумма и сроки которого обычно известны при заключении сделки. Эмитентом может выступать компания, занимающаяся бизнесом, нефинансовая организация и государство. В последнем случае ценными бумагами являются ОВГЗ – облигации внутреннего государственного займа. Существуют также муниципальные и корпоративные бонды, выпускаемые соответственно органами местного самоуправления для финансирования различных проектов и юридическими организациями (лицами) для субсидирования своей деятельности.

Облигации делятся на купонные и бескупонные. Первые предусматривают покупку по номиналу и выплату владельцу процентов, вторые выкупаются по цене ниже номинальной, которая впоследствии возвращается держателю бондов. Например, бескупонная ценная бумага стоимостью 1000 грн., поступает в обращение по цене 800 грн. В этом случае по окончании установленного срока ее держатель получит 1000 грн., и его доход составит 200 грн.

Сравнение акций и облигаций

Акции и облигации объединяет то, что они являются ценными бумагами, а значит выгодны как для эмитента, так и инвестора. Один получает необходимые ему инвестиции, другой – дивиденды. Бонды и акции свободно обращаются на рынке и принадлежат к самым ликвидным финансовым инструментам – их можно в любой момент купить или продать.

Долевые и долговые ценные бумаги имеют следующие отличия:

• акции дают право на участие в управлении компанией;
• облигации гарантируют фиксированный доход;
• акции подвержены большей волатильности, поэтому являются более рискованным финансовым инструментом;
• бонды устойчивей в цене, и доход при их продаже обычно ниже, но и риск оказаться в минусе сводится к минимуму;
• акции могут выпускать только акционерные компании, круг эмитентов облигаций значительно шире;
• при ликвидации компании выплаты от продажи ее активов в первую очередь получают владельцы бондов, а потом уже держатели акций.

Одним из самых надежных видов инвестирования является покупка облигаций внутреннего госзайма. Связано это с тем, что вероятность дефолта – ситуации, когда государство не в состоянии выполнить свои обещания перед вкладчиками – намного ниже, чем риск банкротства компании. К тому же вклады по ОВГЗ не облагаются налогом, тогда как владельцы корпоративных облигаций должны заплатить 18% подоходного налога и 1,5% военного сбора. Что касается акций, то при получении дивидендов инвестору придется заплатить 9% НДФЛ и 1,5% военного сбора, а в случае продажи ценных бумаг и получения от этой операции дохода НДФЛ составит уже 18% (плюс, разумеется, военный сбор).

Что выгодней?

Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Несмотря на наличие схожих свойств это два разных по своей инвестиционной природе инструмента. Консервативные инвесторы предпочитают ОВГЗ, которые доходней и надежней банковских депозитов, так как не облагаются налогом и гарантируют полный возврат инвестиций. Тогда как в случае банкротства банка можно потерять часть вклада, если он превышает 200 тыс. грн. Для тех, кто не боится рисковать, акции – оптимальный вариант, позволяющий зарабатывать от 20 до 50% на волатильности ценных бумаг. Но, если цена на акции снизится, есть риск потерять столько же.

Поэтому самый лучший способ получения стабильного дохода при умеренных и прогнозируемых рисках – диверсификация инвестиционного портфеля и выбор ценных бумаг от надежных компаний. О диверсификации вы можете узнать из этой статьи, а выбрать проверенные временем финансовые инструменты мы вам поможем. Запишитесь на бесплатную консультацию, и мы подберем оптимальную для ваших условий инвестиционную стратегию, благодаря которой вы будете получать стабильный доход на протяжении долгих лет.